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投资公司怎样投资股票(股票投资的特点有哪些)

2020-09-27 20:18:15来源:未知作者: 奇融股票知识网阅读量:

  投资一家公司,我喜欢思考它可能会死在哪里。最近刚好有我感兴趣的三家公司,枫叶教育(01317),福寿源(01448),恒瑞医药(600276),都是一家一家的爆发。三家企业遇到的只是基本面的大波动而不是致命的,这是一个阶段性的困难。这种下降扼杀了增长率和业绩估值,而不是逻辑。但要恢复,也可能需要很高的时间和成本。长期逻辑不变,但跌幅比较大,因为估值高,熊市阶段的负面信息被悲观情绪放大。

  这三家企业让我想起了一些原理,很简单,经过无数案例验证,但在实践中很容易被忽略。第一,安全边际的重要性。一个企业再优秀,如果估值过高,肯定会回到均值。便宜买的话就有安全边际。如果一味追求,肯定会死得很惨。第二,可以喜欢但不迷恋企业。过度的感性会使客观判断变得困难。投资者往往对自己喜欢的企业过于乐观,对风险视而不见。任何信息都可以解读为正面,这是一件非常危险的事情。第三,要注意小概率事件。很多被认为不可能的事情往往会发生。第四,要适度分散。一个企业再好,也不要一个仓库,整个仓库也不要高杠杆。出了事故就没机会退了。不是每只股票都能像茅台一样反转,深度熊市的大波动就足以平仓。

  如果长期投资逻辑颠倒过来,股价大幅下跌将导致永久性的重大损失。能永垂不朽的企业极其少见,比可口可乐好。自2012年以来,其运营也经历了持续下滑。所以即使是质量最高的顶级企业,比如平安、茅台、恒瑞、格力、伊利、海天、亚马逊、FB。在牢牢把握的过程中,要不断审视基本面,多想想自己会死在哪里,长远来看会重伤在哪里。不具备绝对强势竞争优势的企业,应该多思考致命弱点,少做过度乐观的白日梦。灯塔

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